基民问答：基金定投后仓位变重 但仍亏损很多怎么办？

基金答疑栏目每期精选热门基金问题，解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑，欢迎评论区留言~

问题一：基金定投后仓位变重，但仍亏损很多怎么办？

首先，我们既然进行基金定投，理论上是在基金下跌、或者震荡的时候进行定投，才能更好地降低成本。

(资料图)

如果是在市场单边上涨的时期，采用定投的方式投资，虽然感觉是一直在盈利，但其实成本在不断升高，反而不如一次性投资。

注意这里不是说上涨不投、跌了才投，而是说上涨的情况下定投并不是最好的投资方式，这时候一次性投资可能更优。

所以如果在采用基金定投之后，经历先亏损后盈利的情况，是很正常的情况，在市场下降时，坚持定投，能够降低基金的单位成本，从而在市场上涨时更容易获利，“微笑曲线”也是由此而来。

但是在实际操作中，我们也会面临一个现实的问题，随着市场下跌，我们不断的定投下去，会发现基金的仓位逐渐变重，甚至有可能会超过个人风险承受能力。

这个时候还是可以考虑一下重新规划的。

1、如果你的定投计划还未盈利，整体处于亏损之中。那么可以根据市场下跌幅度，或者估值下跌幅度来调整定投额度，即所谓“定期不定额”，高位少投，以免过早仓位过重，低位则多投加速摊低成本；如果确实已经投了很多期了，对成本摊低的边际效用递减，而仓位又已经超过自己承受范围了，可以减少或暂停，等待市场回暖，再进行定投考虑。

2、设置期望持仓收益率和止盈回撤比例，如果投资组合的盈利已经超过目标了，如果市场开始高位下跌且幅度超过你承受范围，比如达到10%，可以考虑止盈，把之前买的份额全部卖出，及时落袋为安。下一期重新从0开始定投，就不会出现仓位过重扛不住亏损的情况了。

3、重新审视自己的理财规划，我们一直提倡用“闲钱”进行基金定投，在不影响当前生活状况的情况下，用基金定投的方式长期投资，一方面去追求一个平均化的市场收益，一方面也是一种养成投资的纪律性理财。从这个角度说，基金定投本身是一种“积少成多”、“聚沙成塔”的投资策略，如果不是累积了很多年，其实谈不上“仓位过重”。

在长期的经验和规律总结下，4321是比较受到认可的方法，大致就是把家庭资产分为四大类，其中用于资产增值的钱，也就是俗话说的“钱生钱”，收益导向，比如股票、基金配置等，通常占到30%，但也需要根据自己的实际情况进行调整。

如果是用自己急需使用的钱、或者占据自己可支配收入很大比例的资金来进行定投，就很容易超过自身的风险承受能力，或者过早打光子弹了，这种情况下，就可以考虑一下适当调整定投的资金比例。

问题二：为什么我的基金总是一起涨、一起跌？

如果你持有的基金老是齐涨齐跌，不妨从3个角度来分析一下你的持仓：

看看是不是重复配置相似行业、主题的基金。比如有些同学看好医疗行业，既买了A医药健康基金，又买了B医疗服务基金，或者再买了C医药指数基金。由于行业和主题相似度过高，看似持有了多只基金，其实并没有分散风险，配置属于过度集中了。

看看配置的基金风格是不是比较相似。比如新能源基金、科技基金、TMT都属于偏成长风格的基金，当市场上成长风格受到压制，那你持有的基金也容易走势相似。所以成长风格基金和价值风格基金可以进行搭配，均衡配置能降低“震感”。

你是否做了股债搭配？还是都all in偏股基金了呢？我们多次强调，在规划投资前，首先要做好“大类资产配置”，股票和债券属于相关度比较低的两类资产，风险收益不同源，所谓东边不亮西边亮，通常具有“跷跷板”效应，简单的两类资产搭配，就能帮助降低组合波动。

其实基金不用买太多，如果资产配置、搭配风格、挑选基金这三项你都能做到，相信能有一个更加舒服的投资体验，如果你觉得自己很难做到，购买投顾组合策略是更好的选择。

问题三：基金持仓中的某个股大跌，要不要赎回？

基金最新季报披露的前十大重仓股一般在各销售渠道都会披露，不少朋友以为这样的持仓是实时的，特别在意个股每天的涨跌，发现其中有个股大跌了或者某个阶段跌幅较多，就打算赎回卖出这只基金。

说到底，还是不太相信基金经理的管理能力，看到可能持仓的个股发生亏损了就想着“赶紧跑”。

首先，我们先不说个人对上市公司的判断是否精准，即便判断是准确的，这家公司真的不太行。如上文提及的，基金的持仓信息并不是实时更新的，我们没法确定基金当下一定持有“问题个股”，基于这样不确定的判断，显然意义不大。再者，如果真的遭遇“问题个股”，基金经理这样专业的选手可能早早就卖出了。

另一方面，某只个股仅是基金众多持仓股票中的一只，它的下跌不一定对基金表现起决定性作用，基金本身就是分散性的投资品种。某只个股的下跌可能仅是阶段性的亏损或者只是受行业大环境的影响，我们不能只因一只个股出现亏损，就判定基金不行。

声明：文章内容不构成任何投资建议，所提及个股、基金仅用于文章的分析说明，投资者据此操作，风险自担。