专题报告：北向资金加快流入，两融环比增加

增量资金面

基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为51.00亿份，上期为24.86亿份。

沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流出、深股通资金为净流入。本期沪股通净流出3.79亿元（上期净流入31.57亿元），深股通资金净流入147.70亿元（上期净流出14.27亿元）；合计净流入143.91亿元（上期合计净流出17.29亿元）。

(资料图片仅供参考)

融资融券余额：融资融券余额环比增加43.68亿元，截止到6月16日，两市融资余额15070.79亿元（上期15078.92亿元），融券余额963.17亿元（上期902.36亿元）。

资金压力面

IPO融资规模：本期上市新股4家，总募集资金34.24亿元（上期上市新股8家，总募集资金158.58亿元）。

产业资本增减持：本期二级市场净减持64.68亿元（上期净减持84.27亿元）。

解禁压力：潜在解禁资金方面，本期(0612-0616)市场迎来约3756.87亿元解禁规模，上期(0605-0609)、下期(0619-0623)市场的解禁压力规模分别为1053.08亿元、489.38亿元。

交易费用：本期交易费用102.49亿元（上期90.52亿元）。

货币投放量

公开市场：本期货币净投放400亿元（上期货币净回笼690亿元）。中期借贷便利：6月开展一年期MLF操作2370亿元，利率2.65%，低于前一期，5月共投放1250亿元。

信用货币派生：2023年5月，M1增速4.7%（前一期5.3%）；M2增速11.6%（前一期12.4%）。2023年5月新增社融约1.56万亿元（前一期约1.22万亿元），金融机构新增人民币贷款约1.22万亿元（前一期约0.44万亿元）。

市场资金价格

货币市场：本期，SHIBOR隔夜利率上调66.90bp，SHIBOR一周利率上调9.90bp；银行间质押式回购加权利率（1天）上调65.47bp，银行间质押式回购加权利率（7天）上调12.41bp；银行间同业拆借加权利率（1天）上调66.05bp，银行间同业拆借加权利率（7天）上调13.55bp。

国债市场：本期，1年期国债收益率上调1.27bp至1.9254%，10年期

国债下调0.48bp至2.7033%，期限利差下行1.75bp。

理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）为2.98%，相比上期下降5bp。

风险提示

宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期